一、價(jià)值鏈管理與財(cái)務(wù)管理

    (一)價(jià)值鏈的理論

    價(jià)值鏈的概念由美國(guó)學(xué)者邁克爾·波特于1985年在其《競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)》一書中最先提出。他認(rèn)為：價(jià)值活動(dòng)是企業(yè)從事的在經(jīng)濟(jì)上和技術(shù)上有明確界限的各項(xiàng)活動(dòng)。這些相互聯(lián)系的價(jià)值活動(dòng)共同作用為企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)，從而形成企業(yè)的價(jià)值鏈；同時(shí)價(jià)值鏈?zhǔn)且粋�(gè)企業(yè)的許多與戰(zhàn)略性相關(guān)的活動(dòng)組成的鏈條，由以獨(dú)特方式聯(lián)結(jié)在一起的基本活動(dòng)和輔助活動(dòng)構(gòu)成。價(jià)值鏈理論的精髓是企業(yè)系統(tǒng)的整合與分解(吳海平、宣國(guó)良，2003)，它通過(guò)優(yōu)化流程，最終實(shí)現(xiàn)整個(gè)價(jià)值鏈的增值。

    隨著信息化時(shí)代的到來(lái)，Jefferey F Rayport等于1995年提出“虛擬價(jià)值鏈”的概念，認(rèn)為在信息時(shí)代，企業(yè)不僅存在一個(gè)由物質(zhì)世界構(gòu)成的實(shí)物價(jià)值鏈，同時(shí)還存在一個(gè)由信息形成的虛擬價(jià)值鏈。企業(yè)通過(guò)信息的收集、組織、選擇、綜合和傳遞等五項(xiàng)活動(dòng)可以創(chuàng)造價(jià)值，它與實(shí)物價(jià)值鏈并行成為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的又一鏈條。

    波特·海恩斯(Peter Hines，2006)進(jìn)一步發(fā)展了波特的理論，提出新價(jià)值鏈的觀點(diǎn)。該觀點(diǎn)強(qiáng)調(diào)把對(duì)產(chǎn)品的要求作為生產(chǎn)過(guò)程的終點(diǎn)，把利潤(rùn)作為滿足這一目標(biāo)的副產(chǎn)品。他認(rèn)為，信息技術(shù)的運(yùn)用是構(gòu)成輔助價(jià)值活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)，價(jià)值鏈的增值活動(dòng)相互交叉，應(yīng)沿著合理有效的流程構(gòu)建。

    (二)價(jià)值鏈思想在財(cái)務(wù)管理中的滲透

    價(jià)值鏈管理思想的產(chǎn)生帶來(lái)了管理的變革，價(jià)值鏈管理方法從業(yè)務(wù)層、控制層和戰(zhàn)略層三個(gè)層次進(jìn)行，其理論為在動(dòng)態(tài)的環(huán)境下企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理提供了有力的理論依據(jù)和分析方法，給企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理理論提供了更廣闊的研究空間。以價(jià)值鏈分析為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，圍繞企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，服務(wù)于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略目標(biāo)，是一種更靈活、更有效的財(cái)務(wù)管理方式。一方面借鑒價(jià)值鏈的管理思想，以內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈為基礎(chǔ)，構(gòu)建以價(jià)值增值為指導(dǎo)思想，實(shí)現(xiàn)物流、資金流、信息流集合的財(cái)務(wù)管理模式，提高價(jià)值鏈整體運(yùn)作效率和財(cái)務(wù)管理效率；另一方面引入先進(jìn)的信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)信息收集與傳遞，對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略分析與戰(zhàn)略評(píng)價(jià)，改進(jìn)集團(tuán)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理的弊端，使集團(tuán)戰(zhàn)略執(zhí)行達(dá)到預(yù)期的效果。因此，價(jià)值鏈管理在財(cái)務(wù)管理中起著極其重要的作用。

    1．價(jià)值鏈為核心的財(cái)務(wù)管理是傳統(tǒng)財(cái)務(wù)在價(jià)值鏈理論下的延伸。與傳統(tǒng)的區(qū)別在于，傳統(tǒng)管理的對(duì)象是單個(gè)企業(yè)的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，而價(jià)值鏈管理的對(duì)象是價(jià)值鏈的價(jià)值運(yùn)動(dòng)。基于價(jià)值鏈管理思想的財(cái)務(wù)管理是一種全方位的綜合性價(jià)值管理，預(yù)測(cè)、決策和財(cái)務(wù)分析將充分考慮企業(yè)與整個(gè)價(jià)值鏈的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。

    2．價(jià)值鏈財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值。在價(jià)值鏈上傳遞的除物流、信息流和資金流外，更根本的是增值流。所以在價(jià)值鏈上的每一環(huán)節(jié)做到價(jià)值增值是價(jià)值鏈財(cái)務(wù)管理的根本目標(biāo)。同時(shí)集團(tuán)會(huì)關(guān)注整個(gè)價(jià)值鏈企業(yè)群的所有節(jié)點(diǎn)企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)，并力求通過(guò)一個(gè)整體的功能網(wǎng)絡(luò)鏈，實(shí)現(xiàn)對(duì)信息流、物流、資金流的控制，實(shí)現(xiàn)對(duì)價(jià)值鏈企業(yè)群的價(jià)值管理。

二、現(xiàn)行企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式及選擇標(biāo)準(zhǔn)

    (一)國(guó)外企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式分析

    20世紀(jì)80年代以前，國(guó)外大型的企業(yè)集團(tuán)在財(cái)務(wù)管理上多是分權(quán)管理的模式，即各分、子公司負(fù)責(zé)自己的財(cái)務(wù)核算與財(cái)務(wù)管理，集團(tuán)一般只對(duì)下屬公司進(jìn)行工作指導(dǎo)并在一定時(shí)期組織對(duì)下屬公司進(jìn)行事后的檢查與監(jiān)督。80年代以后，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及國(guó)際會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)法規(guī)的完善，大型的企業(yè)集團(tuán)不斷涌現(xiàn)，原先的相對(duì)獨(dú)立的財(cái)務(wù)管理模式已經(jīng)不能夠滿足企業(yè)現(xiàn)實(shí)的需要，全球大多數(shù)大型企業(yè)集團(tuán)紛紛進(jìn)行改革，逐漸建立了集權(quán)管理模式，即集中式財(cái)務(wù)管理模式。

    (二)我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式分析

    1．集權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式：此模式是一種完全“垂直的”模式，采用這種模式的企業(yè)集團(tuán)，財(cái)權(quán)絕大部分集中于母公司，母公司對(duì)子公司采取嚴(yán)格控制和統(tǒng)一管理。集權(quán)模式有利于發(fā)揮母公司的資金和財(cái)務(wù)調(diào)節(jié)功能，優(yōu)化資源的合理配置，降低了公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；但是由于財(cái)務(wù)管理權(quán)限高度集中于母公司，子公司財(cái)權(quán)的相對(duì)不獨(dú)立性，容易挫傷子公司經(jīng)營(yíng)者的積極性，抑制子公司的靈活性和創(chuàng)造性。

    2．分權(quán)式財(cái)務(wù)管理模式：指子公司財(cái)權(quán)基本上歸子公司自主支配與行使，母公司只保留對(duì)子公司的重大財(cái)務(wù)決策權(quán)或?qū)徟鷻?quán)，子公司相對(duì)獨(dú)立，母公司一般不干預(yù)子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)活動(dòng)。在分權(quán)模式下，企業(yè)集團(tuán)按重要性原則對(duì)子公司的財(cái)務(wù)管理決策權(quán)限進(jìn)行適當(dāng)劃分。分權(quán)模式有利于調(diào)動(dòng)子公司經(jīng)營(yíng)的積極性，分散了母公司的融資風(fēng)險(xiǎn)；但是存在因子公司片面追求自身利益而損害母公司整體利益的風(fēng)險(xiǎn)，弱化了母公司的財(cái)務(wù)調(diào)控功能，不利于母公司及時(shí)發(fā)現(xiàn)子公司面臨的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    3．集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理模式：在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，集權(quán)與分權(quán)并不是絕對(duì)的。在不同的企業(yè)集團(tuán)規(guī)模、不同的發(fā)展階段，不同的行業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域和不同的企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)資源條件下各有側(cè)重，即重要決策集中，其他決策分散；對(duì)某些子公司實(shí)行財(cái)務(wù)集中，對(duì)某些子公司實(shí)行財(cái)務(wù)分權(quán)。這樣才能同時(shí)發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)，既充分保證了母公司的財(cái)務(wù)調(diào)控，調(diào)動(dòng)了子公司的積極性，又避免了集權(quán)與分權(quán)的弊端。

    (三)基于價(jià)值鏈視角的財(cái)務(wù)管理模式的選取原則

    既然價(jià)值鏈財(cái)務(wù)管理以價(jià)值鏈作為聯(lián)結(jié)集團(tuán)內(nèi)企業(yè)的一條主線，在此鏈條上的企業(yè)活動(dòng)，既要滿足價(jià)值鏈管理的要求。又要符合財(cái)務(wù)管理的規(guī)律，就必須要找到一個(gè)平衡點(diǎn)，使得信息流、物流和資金流集合起來(lái)。信息共享是價(jià)值流實(shí)現(xiàn)的前提，物流管理是實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的必要手段，而資金運(yùn)動(dòng)則是實(shí)現(xiàn)價(jià)值流的根本保證。從企業(yè)價(jià)值鏈一體化來(lái)看，“三流”都是價(jià)值流的載體，價(jià)值流成為集成化管理的核心。因此，企業(yè)集團(tuán)必須要重新設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)模式，處理好集權(quán)和分權(quán)的關(guān)系，以“三流合一”為根本原則，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值增值目標(biāo)。